ТОПТЕМЫ:

16:35, 13 августа

Андрей Пышный рассказал, как обеспечивается сейчас привлекательность гривны

По словам главы НБУ, его главная задача в контексте привлекательности гривны – создать такие условия, чтобы люди, которые уложились в гривневые инструменты, через год могли купить не меньше товаров и услуг, чем сейчас

Ольга Палий Редактор

Глава НБУ Андрей Пышный в интервью УП от 13 августа рассказал, как сейчас обеспечивается привлекательность гривны и назвал конкретные цифры.

" Ставки по гривневым депозитам в среднем составляют 12,9%. После налогообложения – 10,3%. Ставки по ОВГЗ – 12,6–17,4%. Но можно ли их сравнивать с показателем инфляции за прошедший год? Нет, ведь если вы сейчас положите деньги на депозит, это не защитит их от текущей инфляции, но позволит покрыть инфляцию, которая будет в будущем. Поэтому, оценивая привлекательность гривны, нужно смотреть на показатель инфляции, который будет через год”, - отметил Пышный.

Прогноз инфляции на 2024 год – 8,5%, на 2025 – 6,6%. НБУ также смотрит на разные ожидания по поводу инфляции на следующие 12 месяцев – они колеблются в пределах 7–9%. То есть, средняя ставка депозитов обеспечивает защиту гривневых сбережений для населения. Облигации в этом контексте еще более привлекательным активом.

“Мы прежде всего смотрим на инфляцию, однако я понимаю, что люди учитывают ситуацию и на валютном рынке. Если хотите оценить привлекательность гривны к доллару, то нужно, по крайней мере, брать ставки и курс за одинаковый период. За последний год официальный курс гривны снизился на 12,5%. Но курс на наличном рынке, где покупает и продает валюту населения, просел меньше – на 11,1%”, – отметил Андрей Пышный.

Ставки по депозитам во многих банках в 2023 году составляли 15% и выше (или 12% и выше после налогообложения). Доходность ОВГЗ – 16,5–20%. Те, кто год назад уложился в гривну, точно не потеряли.

“Мы понимаем, что привлекательность гривневых активов по отношению к иностранной валюте будет существенно зависеть от периода, который возьмем для сравнения. Так, в отдельные месяцы доходность гривневых депозитов существенно превышала шаг девальвации, в другой – наоборот, была ниже. К примеру, уровень сегодняшнего наличного курса вполне соизмерим, а в некоторые периоды даже сильнее по сравнению с тем, по какому курсу население покупало доллар в 2022 году”, - сказал Андрей Пышный.

По словам главы НБУ, его главная задача в контексте привлекательности гривны – создать такие условия, чтобы люди, которые вложились в гривневые инструменты, через год могли купить не меньше товаров и услуг, чем сейчас. Фактически НБУ должен оградить гривневые доходы и гривневые сбережения населения от обесценения. Вторая задача – чтобы в среднесрочной перспективе покупка долларов или евро не была гарантированно привлекательнее вложений в гривну.

“При гибком курсообразовании курс может как ослабляться, так и укрепляться. Поэтому никто не может быть уверен, что приобретение иностранной валюты, даже с учетом полученного процентного дохода, на определенном временном горизонте окажется выгоднее инвестиций в гривневые инструменты. К тому же ставки по ним остаются достаточно высокими. Это и дальше позволит снижать давление на валютном рынке”, - сказал Андрей Пышный.

Статистика НБУ

Кратковременное снижение в июле объема гривневых средств населения на счетах в банках в начале августа сменилось приростом средств в банках и не отразилось на финансовой стабильности и ликвидности банковской системы. Об этом свидетельствуют данные оперативной статистики Национального банка.

Так, объемы остатков гривневых средств физических лиц за первую неделю августа не только полностью восстановились после понижения за июль на 1,2%, но и дополнительно увеличились. По состоянию на 9 августа эти остатки превосходят:

на 0,7% (5,1 млрд грн) – показатель на начало июля;
на 7% (50 млрд грн) – показатель на начало года,
на 80,9% (340,1 млрд грн) – показатель начала полномасштабного вторжения.

Определенная волатильность характерна для средств населения в банках. Специалисты Национального банка подробно проанализировали факторы ситуативного сокращения остатков средств в июле. Среди них:

сезонный фактор, ведь население склонно тратить больше летом с учетом сезона отпусков. Так, сокращение средств на счетах граждан в июле - августе наблюдалось и в "довоенные" 2020-2021 года;
перебои с электроэнергией заставили население активно покупать источники альтернативного энергоснабжения (генераторы, зарядные станции, солнечные панели), что также требовало значительных дополнительных ресурсов;
некоторое усиление спроса на иностранную валюту, учитывая ситуативное ослабление курса гривны. В то же время о «бегстве» средств из банков речь не идет, ведь объемы валютных сбережений населения в банках за июль выросли на 0,1%;
активнее инвестирование средств населением в высокодоходные ОВГЗ в гривне и иностранной валюте: в июле украинцы увеличили вложения в государственные ценные бумаги на 5,2 млрд грн или на 9%.

Гривневые средства клиентов в банках, включая средства бизнеса, за июль выросли на 0,3%, а объемы ликвидности банковской системы остаются на рекордно высоком уровне. Коэффициент ликвидности банков LCR во всех валютах стабильно превышает минимальные требования – его значение к началу августа составило 342% при минимально необходимом значении 100%. Данные оперативной статистики подтверждают оценки специалистов Национального банка, обнародованные в Отчете о финансовой стабильности.

Так, несмотря на неопределенность в условиях полномасштабной войны, население сохраняет на банковских счетах стабильно более высокую долю своих доходов, чем до 2022 года. Это свидетельство как определенного роста склонности к сбережениям, так и высокого уровня доверия к банкам.

Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы не пропустить важные новости. Подписаться на канал в Viber можно здесь.

Сейчас читают на Информаторе

20:20

Сумы ежедневно атакуют российские ракеты, Шахеды и КАБы – как живут жители, которые не собираются уезжать из города