Валютные правила на 2024 год: какие реформы готовит НБУ
Что будет с курсом валют в 2024 году
Еще с середины осени 2023 года НБУ перевел украинский рынок в режим управляемого гибкого курсообразования. Теперь представители регулятора объяснили, с чем связана девальвация гривны в декабре прошлого года, и что планируется в этом году.
Как передает Минфин, по состоянию на 1 декабря курс составил 36,35 гривен за доллар. В то же время, уже 1 января 2024 года курс доллара США поднялся до 38 гривен. В Национальном банке объяснили это девальвацию сезонным фактором – в том числе за счет бюджетных выплат. Кроме того, среди причин эксперты называют психологическое влияние отсрочки по внешним кредитам и грантам для Украины со стороны Евросоюза и США.
"Для режима управляемой гибкости движения курса в ту или иную сторону - типичное явление. Динамика обменного курса отражает изменение ситуации на валютном рынке: гривна укрепляется при улучшении баланса между спросом/предложением и ослабляется при противоположной ситуации", - подчеркнули в Национальном банке Украины.
В регуляторе обещают и дальше двигать курс в разные стороны. Среди ключевых валютных факторов 2024 выделяют следующие поступления :
- Экспертная выручка;
- Денежные переводы;
- Кредитные на инвестиционные средства.
В то же время Национальный банк планирует и дальше оставаться главным продавцом доллара США на межбанке. Согласно официальному отчету регулятора, в декабре 2023 года золотовалютные резервы Нацбанка выросли на 4,4%, а за 2023 год — на 42%, и достигли на 1 января 2024 года уже 40,5 миллиарда долларов.
При этом в Национальном банке планируют, что в 2024 году ориентируются на прогноз по росту золотовалютных резервов до 44,7 миллиарда долларов. Речь идет, в частности, о международной поддержке в размере 38 миллиардов долларов. Подчеркивается, что внешняя помощь по-прежнему в этом году будет оставаться главным источником наполнения валюты. Основная задача регулятора на следующий год – это сохранение курсовой устойчивости валютного рынка, что позволит поддержать гривну и другие направления.
"Опосредованное влияние на обменный курс будет иметь процентная политика НБУ и валютные ограничения. Приоритетной задачей Национального банка по процентной политике остается сохранение привлекательности сбережений в гривневых инструментах (депозитах и облигациях внутреннего госзайма), что будет ограничивать спрос на валютном рынке. Аналогичную функцию будут выполнять и валютные рынки. Дальнейшая постепенная валютная либерализация будет проводиться только при наличии соответствующих макроэкономических и финансовых предпосылок", – рассказали в НБУ.
Валютную либерализацию планируют проводить, согласно "Стратегии смягчения валютных ограничений, перехода к большей гибкости обменного курса и возвращения к инфляционному таргетированию". Эта стратегия предполагает три этапа :
- На первом этапе – минимизация множественности обменных курсов, либерализация торговых операций и содействие новым кредитам и инвестициям;
- На втором этапе – либерализация торгового финансирования, управление валютными рисками банков, возможность репатриации процентов по старым долговым обязательствам и инвестициям;
- На третьем этапе – возможность выплат по кредитам и инвестициям, либерализация операций населения и операций с деривативами, возможность кредитования нерезидентов и инвестиций за границу.
Как изменятся валютные правила?
В регуляторе отметил, что благодаря успешному переходу к режиму управляемой гибкости курса планируемый переход к режиму управляемой гибкости курса позволяет в ближайшей перспективе рассматривать смягчение ограничений второго этапа. Предусматриваются, в частности, следующие изменения:
- Либерализация торгового финансирования (возможность платить по старым импортным декларациям); Управление валютными рисками банков;
- возможность репатриации процентов по долговым обязательствам и инвестициям, предоставленным до начала полномасштабной войны;
- Возможность погашать или переводить основную сумму кредита или инвестиции будет рассматриваться на третьем этапе.
Представители НБУ заверили, что любые шаги будут постепенно, чтобы сохранить устойчивость валютного рынка. Эксперты обещают учитывать инфляционные ожидания граждан, бизнеса, финучреждений и аналитиков, уровень международных резервов, темпы роста потребительских цен, процентные ставки, параметры финансовой стабильности.
"По оценкам НБУ, возобновление экспорта и соответствующий рост валютных поступлений будет происходить постепенно, несмотря на улучшение логистики после окончания военных действий. Это связано с рядом факторов, которые еще долго будут ограничивать рост экспорта", - подчеркнули в регуляторе.
Речь также идет о разрушении производственных мощностей. Восстанавливать их сложно, но это может занять немало времени. Кроме того, значительные потребности в импорте определят проекты послевоенного обновления Украины. Именно поэтому должностные лица обещают постепенно повышать гибкость курса.
Что думают эксперты?
По мнению экспертов, среди рисков валютного рынка на первом месте военный. Речь идет и о боевых действиях, и о террористических атаках россиян на общественную инфраструктуру во время обстрелов.
"Существенным негативным фактором являются последствия дальнейшей интенсификации боевых действий, которые трудно прогнозировать, которые могут оказать широкое социально-экономическое влияние и увеличивать потребность в дополнительных средствах", - отметил директор департамента казначейско-инвестиционных услуг Укрэксимбанка Антон Болдырев.
Также эксперты называют следующие ключевые риски:
- Сокращение валютной выручки от украинского экспорта из-за проблем с производством и логистикой.
- Существенное увеличение импортных закупок, в том числе энергетических и оборонных.
- Усиление валютных оттоков по внешним счетам.
"Видим риск прекращения (полного или временного) экспорта морским путем (из-за возможных действий страны-агрессора), что, безусловно, ослабит экспортные потоки и, соответственно, предложение валюты на рынке", - убежден директор департамента аналитических исследований Райффайзен Банка Александр Печерицын.
Какого курса ждут банкиры?
Правительство заложило в госбюджет 2024 курс на уровне 40,7 гривны за доллар. В то же время банкиры напоминают, что в бюджет-2023 был заложен средний курс 42,2 грн за доллар (хотя в конце года уже была отметка 45,8 грн). Большинство опрошенных казначеев считают, что рабочим курсовым коридором (официальным курсом НБУ) для 2024 станет 38,5-40 гривны за доллар. В то же время наличные ценники, по мнению экспертов, будут на 1-2 гривны выше.
После того, как НБУ перешел к гибкому курсообразованию, регулятор пытается не допускать резкого роста курса валют. Чаще всего отступление котировок происходит после валютного подорожания в последующие дни. По мнению банкиров, Национальный Банк Украины будет продолжать регулировать торговлю на межбанке.
Что будут делать с курсом валют в 2024 году?
Ранее глава Национального банка Украины Андрей Пышный заявлял о том, что в этом году курс доллара к гривне будет колебаться в зависимости от рыночных условий и сезонности. При этом регулятор планирует обеспечивать курсовую устойчивость. Андрей Пышный объяснил, что НБУ будет присутствовать на валютном рынке. Он подчеркнул, что регулятор будет сглаживать ситуацию, чтобы не было чрезмерных и опасных сомнений.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы не пропустить важные новости. За новостями в режиме онлайн прямо в мессенджере следите на нашем Telegram-канале Информатор Live. Подписаться на канал в Viber можно здесь.
